S. 122VIII. Praktische Anmerkungen zu Kreditsicherungsverträgen

A. Legal Opinions

1. Allgemeines

In internationalen Finanzierungstransaktionen kommen regelmäßig mehrere Rechtsordnungen zur Anwendung. Dies lässt sich vereinfacht an dem Beispiel einer Akquisitionsfinanzierung darstellen: Der Erwerber, eine Gesellschaft mit Sitz in Luxemburg, erwirbt die Anteile an einer Projektgesellschaft mit Sitz in Polen, in deren Eigentum eine Immobilie steht. Der Erwerb der Projektgesellschaft soll durch ein Darlehen einer österreichischen Bank teilweise fremdfinanziert werden. Als Bedingung für die Bereitstellung der Kaufpreisfinanzierung verlangt die finanzierende Bank Sicherheiten an den Vermögenswerten der Projektgesellschaft, die typischerweise dem lex situs unterstellt werden, sowie eine Garantie des Erwerbers. Der Kreditvertrag soll englischem Recht unterliegen, um die nachträgliche Syndizierung des Kredits an etwaige Konsortialpartner zu erleichtern.

Zunächst geht es der finanzierenden Bank nun darum, eine Prüfung der rechtlichen Risiken der Transaktion vorzunehmen. Da sie selbst nicht ausreichend mit dem ausländischen Recht vertraut ist, beauftragt die finanzierende Bank einen externen Rechtsbera...