Höhe, Zusammensetzung und Qualität der von Banken zu haltenden regulatorischen Eigenmittel beruhen auf mehreren Komponenten, die in „automatische“, d.h. regelgebundene, und „diskretionäre“, d.h. einzelfallbezogene und bankspezifische Komponenten unterteilt werden können.

Aufbauend auf dem Beitrag in ÖBA 5/2023 wird in diesem Update die Veränderung der diskretionären Komponenten (Systemrisikopuffer, Puffer für national systemrelevante Banken und SREP-Zuschlag) für das Jahr 2024 (im Vergleich mit den Daten der Jahre 2021 bis 2023) analysiert.

Der Entwicklung der bankaufsichtlichen Komponenten wird die Entwicklung der Spreads für Credit Default Swaps der national relevanten Banken mit CDS-Notierung gegenübergestellt. So wie Veränderungen der diskretionären Komponenten Rückschlüsse auf veränderte Einschätzungen des Risikos und der Resilienz von Banken seitens der Bankenaufsicht zulassen, so zeigen die CDS-Spreads die implizite Risikoeinschätzung des Marktes an. Die festgestellte allgemeine Erhöhung der diskretionären Komponenten seitens der Bankenaufsicht (mit Ausnahme des SREP-Zuschlags der Volksbank Wien) kontrastiert mit der Entwicklung der CDS-Spreads, die – nach einem starken Anstie...