Zinscaps sind in der Praxis vielfach eingesetzte Sicherungsinstrumente, wenn es um die Absicherung des Zahlungsstromrisikos von variabel verzinsten Schuldtiteln geht. Während IFRS 13 klare Vorgaben in Bezug auf die Verwendung von (optionspreistheoretischen) Bewertungsmodellen für die Marktwertberechnung von Zinscaps enthält, finden sich in den IAS/IFRS keine Vorschriften für die Berechnung der zugehörigen Marktwertkomponenten (innerer Wert und Zeitwert).

Der vorliegende Beitrag greift diese Problematik auf, indem er insbesondere auf die Berechnung des inneren Werts eines Zinscap eingeht. Zudem werden die bilanziellen Regelungen hinsichtlich der Designierung von Zinscaps als Sicherungsinstrumente im Rahmen der hedge accounting-Vorschriften nach IAS 39 und nach IFRS 9 erläutert. Ein konkretes Beispiel zeigt, wie der Marktwert eines Zinscap zusammen mit seinem inneren Wert berechnet wird.