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Finale ESMA-Leitlinien zu bestimmten Aspekten von Vergütungsanforderungen der MiFID 2 veröffentlicht
Die im Jahr 2013 veröffentlichten Leitlinien über Vergütungsgrundsätze und -verfahren (Markets in Financial Instruments Directive, MiFID) (ESMA/2013/606) der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) haben Klarheit i. Z. m. den Anforderungen an die Vergütung von an der Erbringung von Wertpapier(neben) dienstleistungen beteiligten Mitarbeiter-Innen geschaffen. Aufgrund neu formulierter Anforderungen durch die MiFID 2 (Richtlinie 2014/65/EU) und aufsichtlicher Erfahrungen der zuständigen Behörden kam es zu einer Überarbeitung dieser Leitlinien.
Die Neufassung der Leitlinien (ESMA35-36-2537) baut zwar auf den bestehenden Leitlinien auf, doch werden Inhalte, die nunmehr Bestandteil der MiFID 2 sind, gestrichen und bestimmte Aspekte in Detailfragen ergänzt. Auch werden die Leitlinien neu gegliedert und in die folgenden Abschnitte unterteilt:
Gestaltung der Vergütungspolitik und -praxis (Leitlinie 1);
Governance der Vergütungsrichtlinien und -praxis (Leitlinie 2);
Kontrolle der Risiken, die durch die Vergütungspolitik und -praxis entstehen (Leitlinie 3).
Im Vergleich zur Ursprungsversion wurden die Leitlinien insbesondere in den folgenden Punkten angepasst:
Abgleich der Auswirk...