Bankwissen kompakt
1. Aufl. 2020
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S. 147Teil 5
Wertpapiere
S. 1491. Wertpapiere – Einführung
1.1. Wertpapiere als Anlageformen
1.1.1. Kriterien von Anlageformen
Die wesentlichsten Kriterien, die Anlageformen kennzeichnen und deren Auswahl gemäß den Kundenwünschen bestimmen, sind:
Dieses Dreieck – auch „Magisches Dreieck“ (oder „Triage“) genannt – umfasst die wichtigsten Charakteristika einer Veranlagung. Magisch deshalb, weil in der Regel nicht alle drei Kriterien gleichzeitig und in gleicher Ausprägung vorhanden sind:
so sind zB sehr ertragreiche Anlageformen meist risikoreicher
oder weniger risikoreiche Veranlagungen eben meist weniger ertragreich.
Alle Anlageformen können bewertet werden nach diesen drei Kriterien
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Sicherheit | Ertrag | Liquidität |
1.1.1.1. Sicherheit
Sie ist für den Anleger der Maßstab, inwieweit er nach Ablauf einer bestimmten Zeit sein investiertes Kapital in gleicher Höhe zurückerhält – oder ob dieses (ganz oder teilweise) „verlorengegangen“ ist. Heute spricht man auch von „Kapitalschutz“.
Die Sicherheit einer Veranlagung hängt in erster Linie von der Bonität des „Emittenten“ ab. Daneben können aber auch noch andere Faktoren für die Sicherheit ausschlaggebend sein: etwa Währungs-, Konjunktur- bzw Wirtschafts- und Unternehme...