Methodik und Ergebnisse des gesamtwirtschaftlichen EZB-Klimastresstests

Im gegenständlichen, von der Europäischen Zentralbank (EZB) veröffentlichten Papier wird ein gesamtwirtschaftlicher Klimastresstest beschrieben, der entwickelt wurde, um die Widerstandsfähigkeit nichtfinanzieller Unternehmen (NFCs) und Banken der Eurozone gegen Klimarisiken zu evaluieren.

Im Vergleich zu bereits durchgeführten Klimastresstests anderer Institutionen zeichnet sich der Klimastresstest der EZB vor allem durch einen Topdown-Ansatz, die Schätzung gesamtwirtschaftlicher Effekte über einen langen Zeitraum (30 Jahre), den umfangreichen Datensatz und die Granularität der Klimarisiken (Gegenparteilevel) aus. Als erster Klimastresstest berücksichtigt er zudem auch die Interaktion von transitorischen und physischen Risiken auf Unternehmensebene über einen langen Zeithorizont.

Im Rahmen des Klimastresstests wurden die Auswirkungen des Klimawandels auf mehrere Millionen Unternehmen weltweit sowie etwa 1.600 Banken der Eurozone untersucht. Dabei wurden drei verschiedene klimapolitische Szenarien angewendet, denen unterschiedliche politische Maßnahmen, Temperaturanstiege und dementsprechend ökonomische Auswirkungen des Klimawandels zu Grunde liegen.

Die Ergebnisse des Klimastresstests...