Praxishandbuch Venture-Capital-Finanzierung
2. Aufl. 2023
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S. 684. Beteiligungsvertrag – wesentliche Bestimmungen
4.1. Allgemeines
Der Beteiligungsvertrag regelt die Beteiligung bzw den „Erwerb“ von Geschäftsanteilen oder Aktien durch den Venture-Capital-Investor an der Zielgesellschaft. Es regelt somit den Einstieg des Investors in die Zielgesellschaft.
Wesentliche Bestimmungen des Beteiligungsvertrags sind:
Bestimmung über die Verpflichtung zur Durchführung einer Kapitalerhöhung bzw Festlegung der Wandlung des Wandeldarlehens oder des SAFE;
Bestimmung über die Höhe der Beteiligung der Investoren;
Festlegung der Bewertung der Zielgesellschaft (pre-money und post-money) sowie allenfalls Regelungen zur Anpassung der ursprünglichen Bewertung der Gesellschaft;
Festlegung der Höhe des Investitionsbetrages (zB Zuzahlungen, Gesellschafterzuschuss, dingliches oder schuldrechtliches Agio);
Festlegung der Fälligkeit der von den Investoren zu leistenden Zahlung bzw eine etwaige Staffelung der Fälligkeit durch Meilensteinzahlung;
Regelung zur Anpassung der Höhe der Beteiligung der Investoren bei Nichtzahlung;
Abgabe etwaiger Garantien bzw Gewährleistungen im Zusammenhang mit der Zielgesellschaft;
Regelung der Rechtsfolgen bei Verletzung von Garantien sowie Bestimmun...