Liquidität stellt ein zentrales Qualitätsmerkmal von Kapitalmärkten dar. Während für große Märkte umfangreiche Untersuchungen vorliegen, fehlt eine diesbezüglich tiefgehende Analyse für den österreichischen Markt bislang. Dies liegt vor allem an einem Mangel an geeigneten Daten. Im vorliegenden Beitrag wird die vom Institut für Banken und Finanzierung der Universität Graz in Kooperation mit der Wiener Börse AG erstellte Marktmikrostruktur-Datenbank „Finance Research Graz Data Services“ vorgestellt, die für alle an der Wiener Börse gelisteten Unternehmen eine Vielzahl an Maßen zu Liquidität und Handelsaktivität auf täglicher Basis enthält und die für wissenschaftliche Zwecke kostenfrei zur Verfügung steht. Überdies werden erste Auswertungen zur Entwicklung der Liquidität am österreichischen Aktienmarkt seit 2002 präsentiert.

Liquidity is a major determinant of the quality of a financial market. While an extensive literature covers the liquidity of large capital markets, much less is known about the liquidity of the Austrian market. This is, at least in part, due to a lack of appropriate data. In this paper we introduce „Finance Research Graz Data Services“, a unique market microstruc...