2. Teil Kreditrisiko

4. Hauptstück Verbriefungspositionen

1. Abschnitt Berechnung der gewichteten Forderungsbeträge und erwarteten Verlustbeträge

§ 166. Ratingbasierter Ansatz

(1) Kreditinstitute haben im Rahmen des ratingbasierten Ansatzes den gewichteten Forderungsbetrag einer Verbriefungsposition mit Rating zu ermitteln, indem dem Forderungswert das mit 1,06 multiplizierte Gewicht zugeordnet wird, das gemäß der folgenden Tabellen zuzuteilen ist, wobei die Zuordnung der Ratings gemäß § 21b Abs. 6 BWG zu erfolgen hat:

Positionen mit kurzfristigem Rating

____________________________________________________________________

Bonitätsstufe Gewicht

____________________________________________________________________

A B C

____________________________________________________________________

1 7 vH 12 vH 20 vH

____________________________________________________________________

2 12 vH 20 vH 35 vH

____________________________________________________________________

3 60 vH 75 vH 75 vH

____________________________________________________________________

Alle anderen 1 250 vH 1 250 vH 1 250 vH

Bonitätsstufen

____________________________________________________________________

Positionen ohne kurzfristiges Rating

____________________________________________________________________

Bonitätsstufen Gewicht

____________________________________________________________________

A B C

____________________________________________________________________

1 7 vH 12 vH 20 vH

____________________________________________________________________

2 8 vH 15 vH 25 vH

____________________________________________________________________

3 10 vH 18 vH 35 vH

____________________________________________________________________

4 12 vH 20 vH 35 vH

____________________________________________________________________

5 20 vH 35 vH 35 vH

____________________________________________________________________

6 35 vH 50 vH 50 vH

____________________________________________________________________

7 60 vH 75 vH 75 vH

____________________________________________________________________

8 100 vH 100 vH 100 vH

____________________________________________________________________

9 250 vH 250 vH 250 vH

____________________________________________________________________

10 425 vH 425 vH 425 vH

____________________________________________________________________

11 650 vH 650 vH 650 vH

____________________________________________________________________

unter 11 1 250 vH 1 250 vH 1 250 vH

____________________________________________________________________

(2) Positionen der höchstrangigen Tranche der Verbriefung sind den Gewichten in Spalte A zuzuordnen. Bei der Beurteilung, ob es sich um die höchstrangige Tranche handelt, können Beträge aus Zins- oder Währungsderivatekontrakten, fälligen Gebühren oder anderen ähnlichen Zahlungen außer Betracht bleiben.

(3) Positionen der höchstrangigen Tranche einer Verbriefung kann dann ein Gewicht von 6 vH zugeordnet werden, wenn diese Tranche in jeder Hinsicht höherrangig ist als eine andere Tranche der Verbriefung, deren Positionen gemäß Abs. 1 ein Gewicht von 7 vH zugeordnet würde, und

1. dies aufgrund der Verlustabsorptionsfähigkeit der nachgeordneten Tranchen der Verbriefung gerechtfertigt ist und

2. die Position entweder über ein Rating einer anerkannten Rating-Agentur verfügt, das der Bonitätsstufe 1 in den obigen Tabellen entspricht, oder, falls kein Rating vorliegt, die Anforderungen gemäß § 167 erfüllt sind, wobei unter Referenzpositionen Positionen in der nachgeordneten Tranche zu verstehen sind, denen ein Gewicht von 7 vH zugeordnet würde.

(4) Positionen einer Verbriefung, deren effektive Anzahl der verbrieften Forderungen kleiner als sechs ist, ist ein Gewicht der Spalte C zuzuordnen. Bei der Berechnung der effektiven Anzahl der verbrieften Forderungen sind mehrere, auf einen Schuldner bezogene Forderungen als eine einzige Forderung zu behandeln. Die effektive Anzahl der Forderungen wird wie folgt berechnet:

(Sigma EAD tief i) 2

i

N = _________________________,

Sigma EAD tief i 2

i

wobei EADi die Forderungshöhe sämtlicher auf den i-ten Schuldner

bezogener Forderungen ist. Im Falle einer erneuten Verbriefung von

Verbriefungspositionen ist auf die Anzahl der Verbriefungspositionen

in dem Pool abzustellen. Ist der Anteil am Portfolio im Zusammenhang

mit der größten Forderung, C1, verfügbar, kann N als 1/C1 berechnet

werden.

(5) Allen anderen Positionen ist ein Gewicht gemäß der Spalte B zuzuordnen.

(6) Kreditinstitute können für Verbriefungspositionen im Rahmen des ratingbasierten Ansatzes gemäß den § 171 und 172 Kreditrisiko mindernde Techniken zur Anwendung bringen.

Dieses Dokument entstammt dem Rechtsinformationssystem des Bundes.