Handbuch Cash Pooling

S. VVorwort

Effizientes Cash Management innerhalb einer Unternehmensgruppe zielt darauf ab, die richtige Liquidität jederzeit und „just in time“ am richtigen Konto der richtigen Konzerngesellschaft zu haben, überschüssige Liquidität optimal zu veranlagen und fehlende Liquidität günstig zu beschaffen. Cash Pooling ermöglicht dies durch automatisierte Konzentration von Liquidität auf sogenannten Master-Konten. Leistungsstarke Datenverarbeitungssysteme und attraktive Angebote der Banken haben dem Cash Pooling in den vergangenen 15 bis 20 Jahren zu einem veritablen Siegeszug verholfen. Dies gilt sowohl für innerstaatliches als auch für grenzüberschreitendes Pooling.

Die Einführung eines Cash-Pooling-Systems hat für eine Unternehmensgruppe wesentliche Konsequenzen. Gerade mittelständische Unternehmen haben ihre Tochtergesellschaften – häufig über Jahrzehnte – an der „langen Leine“ laufen lassen und dezentrales Treasury bzw lokale Bankenbeziehungen zugelassen; die mit der Etablierung eines Cash-Pooling-Systems verbundene Zentralisierung kann hier zu einschneidenden Änderungen führen. Den betriebswirtschaftlichen Vorteilen, die das Cash Pooling bietet, stehen zahlreiche rechtliche und steuerlic...