Handbuch der Besteuerung von Kapitalvermögen in der Praxis 2014
2. Aufl. 2014
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S. 9010. Zertifikate
10.1. Definition und Vorbemerkungen
Zertifikate (linked bonds oder gelinkte Schuldverschreibungen) sind Forderungswertpapiere, deren Verzinsung und/oder Höhe des Rückzahlungsbetrages von der Wertentwicklung eines Basiswertes abhängig sind. Dieser Basiswert kann ein Index (zB Aktien-, Renten-, Branchenindex), ein einzelner Vermögenswert (Aktie, Rohstoff, Währung etc) oder ein Korb von verschiedenen Finanzinstrumenten (zB Aktienbasket, Rohstoffbasket, Fondsbasket etc) sein.
Ist der Rückzahlungsbetrag von der Wertentwicklung eines Index abhängig, liegt ein Indexzertifikat vor. Sind die Wertentwicklung und/oder laufende Verzinsung des Zertifikats von der Wertentwicklung eines einzigen Basiswertes (zB Kurs einer bestimmten Aktie, bestimmte Währung, bestimmter Zinssatz, Entwicklung eines bestimmten Rohstoffs etc) abhängig, ist das Wertpapier als Discountzertifikat einzustufen. In Fällen, in denen die Wertentwicklung von einem Korb von unterschiedlichen Wertpapieren, Rohstoffen etc abhängig ist, ist von einem Basket-Zertifikat auszugehen.
Zertifikate sind von Anteilen an einem Alternativen Investmentfonds (AIF) abzugrenzen. Der Begriff des AIF wurde im Zuge der Umsetzung der R...