Handbuch der Besteuerung von Kapitalvermögen in der Praxis 2014
2. Aufl. 2014
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8. Wandelanleihen
8.1. Definition
Wandelanleihen („convertibles“) sind idR niedrig verzinste Schuldverschreibungen, die dem Anleger das Recht einräumen, die Anleihe während eines bestimmten Zeitraumes oder zu einem bestimmten Zeitpunkt in einem festgelegten Verhältnis in Aktien der emittierenden Gesellschaft umzutauschen (long call).
Der Wandlungsbezug kann ausschließlich in Aktien, durch Barauszahlung oder als eine Kombination aus Barauszahlung und Aktienausgabe erfolgen. Wird vom Wandlungsrecht Gebrauch gemacht, erlischt die Wandelanleihe. Wird hingegen das Wandlungsrecht nicht in Anspruch genommen, vermittelt die Wandelanleihe weiterhin Anspruch auf die verbriefte Zinsen- und Tilgungsleistung.
S. 73Im Unterschied zu einer Optionsanleihe, bei welcher das Optionsrecht separat handelbar ist, ist das Wandlungsrecht mit der Anleihe untrennbar verbunden.
8.2. Ertragsteuerliche Konsequenzen bei einem privaten Anleger - neue Rechtslage
8.2.1. Besteuerungsgrundsätze (Neubestand)
Wandelanleihen, die nach entgeltlich erworben wurden und somit dem Neubestand zuzuordnen sind, sind - anders als nach der alten Rechtslage - steuerrechtlich als einheitliches Forderungswertpapier anzusehen.
Die lauf...