Handbuch der Besteuerung von Kapitalvermögen in der Praxis 2012
1. Aufl. 2012
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10. Zertifikate
10.1. Definition und Vorbemerkungen
Zertifikate (linked bonds oder gelinkte Schuldverschreibungen) sind Forderungswertpapiere, deren Verzinsung und/oder Höhe des Rückzahlungsbetrages von der Wertentwicklung eines Basiswertes abhängig ist. Dieser Basiswert kann ein Index (zB Aktien-, Renten-, Branchenindex), ein einzelner Vermögenswert (Aktie, Rohstoff, Währung etc) oder ein Korb von verschiedenen Finanzinstrumenten (zB Aktienbasket, Rohstoffbasket, Fondsbasket etc) sein.
Ist der Rückzahlungsbetrag von der Wertentwicklung eines Index abhängig, liegt ein Indexzertifikat vor. Ist die Wertentwicklung und/oder laufendeS. 86 Verzinsung des Zertifikats von der Wertentwicklung eines einzigen Basiswertes (zB Kurs einer bestimmten Aktie, bestimmte Währung, bestimmter Zinssatz, Entwicklung eines bestimmten Rohstoffs etc) abhängig, ist das Wertpapier als Discountzertifikat einzustufen. In Fällen, in denen die Wertentwicklung von einem Korb von unterschiedlichen Wertpapieren, Rohstoffen etc abhängig ist, ist von einem Basket-Zertifikat auszugehen.
Zertifikate sind von ausländischen Investmentfonds iSd § 188 InvFG 2011 abzugrenzen. Ist der Rückzahlungsbetrag ausschließlich von der Wertentwicklung bestimm...