Wertpapierwissen für die Praxis
1. Aufl. 2024
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S. 475Teil 17: Rendite-, Risiko- und Performance – Kennzahlen von Investments
1. Performance
1.1. Begriff
Unter Performance versteht man die „Wertentwicklung“ einer Veranlagung.
Bei Kapitalvermögen entspricht die Performance den Kursgewinnen/-verlusten zuzüglich den Erträgen (Zinsen, Dividenden usw).
Für den Anleger bieten sich hier zwei Analysemöglichkeiten:
Wie hat sich die Veranlagung in der Vergangenheit entwickelt? → „Historische Performance“
Hat sich „meine“ Veranlagung besser entwickelt als andere, insb besser als der Markt? → Vergleich mit „Benchmarks“
1.2. Historische Performance
Gemessen wird in der Regel eine Art Durchschnittsertrag der Veranlagung pro Jahr. Basis dafür sind die Daten der Vergangenheit. In der Analyse haben sich Performance-Vergleiche für Zeiträume von 1, 2, 3, 5 und 10 Jahren eingebürgert.
Je nach betrachtetem Zeitraum weichen die Performance-Daten oft sehr voneinander ab: Eine kurzfristig erfolgreiche Veranlagung kann langfristig durchaus zu den Verlierern zählen – und umgekehrt.
Bei Veranlagungen in ausländischer Währung sind bei der Messung der Performance auch Währungsgewinne/-verluste zu berücksichtigen.
Zu beachten ist dabei: Die historische Performance sagt noch n...