Startup Investing

1. Einleitung

Web3 und Krypto-Investments wirken auf den ersten Blick wie ein Sonderfall, folgen aber in Wahrheit oft denselben Grundprinzipien wie klassische Startup-Investments: Team, Produkt, Timing, Distribution, Marktgröße und Execution sind auch hier wichtig.

Neu sind vor allem die Finanzierungsinstrumente, die Eigentumslogik und die Geschwindigkeit, mit der Community, Kapital und Markt zusammenkommen. Am Ende baut auch ein Web3-Projekt ein Produkt, braucht ein starkes Team, muss ein Problem lösen, Nutzer gewinnen und Vertrauen aufbauen. Viele Grundlagen aus VC und Angel Investing bleiben deshalb gültig, werden aber in der schnelllebigen Web3-Welt oftmals zu wenig beachtet, vor allem wenn der Hype groß ist.

Im klassischen Startup investiert man meist in Eigenkapital. Im Web3-Bereich kann zusätzlich oder alternativ ein Token existieren. Dieser Token kann unterschiedliche Rollen haben: Zugang, Governance, ökonomischer Anreiz, Zahlungsmedium oder Netzwerkinfrastruktur. Dadurch entsteht eine zweite Ebene neben Equity - mit Chancen, aber auch Konflikten. Der Token kann ein Werkzeug sein, um eine Community am Erfolg zu beteiligen. Das verändert die Dynamik massiv. Investierende werden...